Торговля биржевыми индексами. Индекс Доу Джонс.

Лучшие брокеры бинарных опционов за 2020 год:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Самый лучший, надежный и прибыльный брокер бинарных опционов за 2020 год!
    Идеально подходит для новичков и среднеопытных трейдеров.
    Бесплатное обучение и демо-счет на любую валюту!
    Получите свой бонус за регистрацию:

Торговля биржевыми индексами. Индекс Доу Джонс.

Индексы были изобретены для того, чтобы участники биржевого торга могли получить необходимую им информацию о том, что происходит на рынке. Поэтому первоначально индексы выполняли лишь информационную функцию. Отражая направление движения биржевых котировок — вверх или вниз, они показывали тенденции, которые принимает биржевой рынок, и скорость их развития. Накопление определенных данных о состоянии биржевых индексов, позволило использовать их в качестве прогноза: всегда можно найти аналогичную ситуацию в прошлом и то движение индекса, которое демонстрировалось раньше, может повториться и в настоящее время.
С развитием фондового рынка использование индекса становится многофункциональным. Индекс выступает как объект торговли, например, в качестве базового товара, на который разрабатывается фьючерсный контракт. Кроме того, индексы активно используются в портфельном инвестировании. При этом они:
во-первых, служат ориентиром отбора ценных бумаг в портфель, определяя направления и пропорции инвестирования;
во-вторых, сокращают дилерские расходы при применении тактики пассивного управления портфелем, когда используется метод индексного фонда.
Индексы могут быть отраслевыми, региональными, сводными и глобальными. Они могут использоваться на любом рынке: товарном, валютном, фондовом. Хотя следует подчеркнуть, что они возникли на фондовом рынке и до сих пор на этом рынке имеют наибольшее распространение.
Свое название индексы получают по имени создателя методики или названию информационных агентств, которые их рассчитывают и публикуют. Так, например, индекс Доу-Джонса — самый известный и самый древний из мировых индексов, своим названием обязан Чарльзу Доу, владельцу компании Доу-Джонс, который в 1884 г. в США начал рассчитывать средний показатель по изменению курсовой стоимости акций одиннадцати крупнейших в то время промышленных компаний. Рассматривая природу данного индекса с технической точки зрения, приходится констатировать, что это среднее число, а не индекс. Недаром дословный перевод данного показателя — промышленная средняя Доу-Джонса.
Биржевые средние — это взвешенные или невзвешенные среднерыночные цены для отдельных бирж. Напротив, индекс — это всего лишь число, лишенное стоимостного, например долларового, выражения или других единиц измерения. Биржевые средние и биржевые индексы — это два основные типа показателей на рынке ценных бумаг. Несмотря на то, что основа как средней, так и индекса — средняя цена акций из выбранного списка на определенную дату, считается, что биржевые индексы точнее, удобнее и репрезентативнее, чем биржевые средние.
Для расчета биржевых средних используются два метода — метод средней арифметической и метод средней геометрической. При методе средней арифметической цены акций всех эмитентов, входящих в показатель, на момент закрытия торгов складываются и сумма делится на количество составляющих для получения средней величины. Каждая акция имеет одинаковый вес вне зависимости от размера компании и количества в обращении.
На отечественном рынке наиболее «весомые» компании — НК ЛУКОЙЛ, РАО «ЕЭС», АО «Мосэнерго», Ростелеком, АО «Норильский никель». Они составляют значительную часть капитализации фондового рынка и применение индексов, учитывающих реальный масштаб рынка акций конкретного эмитента, приводит к тому, что индексы рынка — это практически индексы вышеперечисленных компаний. В связи с этим применение средних, в структуре которых одинаковое место отведено и самой сильной, и самой слабой компании в выборке, может представлять определенный интерес. Как уже упоминалось, по данному методу до сих пор рассчитываются индексы из семейства Доу-Джонс — классические биржевые средние.
Если используется метод геометрической средней, то осуществляется умножение цен акций, составляющих индекс. Из этого произведения затем извлекается корень n-й степени, где n — число акций в индексе. При этом также не принимается во внимание разница в объемах торговли акциями разных компаний. Данный метод расчета позволяет замещать составляющие без необходимости изменения базы. Он применяется при расчете двух известных индикаторов: FT-30 в Англии и The Value line Composite Average в США. Последний индикатор относится к категории средних и представляет собой среднюю геометрическую из произведения прироста курсов 1695 акций. Биржевые индексы имеют три принципиальных отличия от биржевых средних.
Во-первых, при построении индексов применяется система условного взвешивания. Для каждой ценной бумаги должен быть назначен вес, чаще всего им является доля данной ценной бумаги в общем объеме продаж на биржевом рынке. На российском рынке ценных бумаг значительная часть акций не обращается на ликвидном рынке и использование в качестве веса рыночной капитализации компании может предоставить портфельному инвестору не совсем достоверную информацию о движении цен. Однако в мировой практике биржевых индексов данный метод весьма популярен, так как он учитывает влияние выбранных ценных бумаг пропорционально фактическому их положению на рынке.
Возможно, также использование равных весов и тогда возникает право случайного выбора любого биржевого актива. Так, весовые коэффициенты фондового индекса журнала «Коммерсанта» на 1 января 1995 г. — дату расчета индекса для каждой акции — одинаковы, а именно 100 тыс. руб. Таким образом, индекс равен стоимости гипотетического инвестиционного портфеля, при формировании которого все средства были равномерно распределены между входящими в него акциями.
Во-вторых, индексы имеют временной период для сравнения. Одни индексы сконструированы таким образом, что текущее состояние рынка сравнивается с состоянием рынка в базисный период, другие осуществляют оценку по сравнению с предыдущим периодом.
Например, для семейства фондовых индексов АК&М — сводного, финансового, промышленного в качестве базисного принят 1993 г., когда 1 сентября они начали рассчитываться и значение трех индексов приняты равными единице. Формула расчета в этом случае имеет следующий вид:

Если при расчете индекса сравнение происходит с предшествующим периодом, то формула принимает следующий вид:

Таким образом, принцип расчетов основан на соотнесении суммарной капитализации составляющих к аналогичной величине либо базисного, либо предыдущего периода. К наиболее известным индексам, рассчитываемым по данному методу, можно отнести семейство индексов S&P сводный индекс Нью-Йоркской фондовой биржи, FT-100.
В-третьих, индексы представлены в наиболее удобных единицах измерения, чем средние. Хотя индекс в базовый период принимается за единицу, ему, как правило, присваивается более удобное значение — 10, 100 или 1000. Так, базовая стоимость классического среднеарифметического взвешенного индекса «FT-100» в настоящее время берется по состоянию на 3 января 1984 г. и равна 1000.
Это лишь общие принципы построения индексов и, разумеется, разные индексы конструируются по-разному. Важно, насколько точно тот или иной Индикатор отражает рынок и насколько четкая и беспристрастная картина, аДекватная современному состоянию фондового рынка, складывается у Инвестора. Это не в последнюю очередь зависит от учета факторов, влияющих на качественное конструирование индексов. К ним относят: размерность выборки, представительность, пересмотр выборки, время расчета индекса.
Размерность выборки. Выборка должна давать достаточно четкое представление об изучаемом секторе биржевого рынка. Отношение к выборке у разработчиков индексов разное. В мировой практике можно встретить индексы как с ограниченной выборкой, так и с весьма представительной. Так, например, коммунальный индекс Доу-Джонса включает акции только 15 компаний, а Всемирный индекс охватывает акции более чем 2500 компаний из 84 стран.
В российской практике при расчете индексов отношение к выборке разное. Индексы системы РТС включают акции всех компаний, прошедших листинг. Для расчета индексов Интерфакса по нефтегазовому комплексу отбираются компании, объем добычи и переработки которых превышает установленный объем производства этого комплекса. Журнал «Коммерсантъ» рассчитывает индекс по 17 приватизированным промышленным компаниям.
Общий индекс российского рынка ликвидных акций Грант-100 представляет 100 обыкновенных акций самых крупных по рыночной капитализации российских предприятий с достаточным уровнем ликвидности. Доля ликвидных акций, не входящих в список, не превышает 3% капитализации списка. Подобная размерность выборки дает весьма точную картину исследуемого сектора фондового рынка, однако может оказаться неудобной и малоприменимой для инвесторов, специализирующихся на работе с отдельными группами акций и отраслями.
Поэтому предлагается индекс по пяти крупнейшим российским компаниям — НК ЛУКойл, РАО «ЕЭС», «Сургутнефтегаз», «Юганскнефтегаз», Ростелеком.
Использование малой размерности выборки имеет как положительные стороны, так и недостатки. Главным достоинством является то, что расчеты таких индексов быстрее и дешевле. Но в подобном расчете может быть большая ошибка, чем при более крупной размерности выборки.
Представительность. Индекс должен включать все сектора исследуемого рынка и в то же время только то, что он представляет.
Рассмотрим, например, индексы еженедельника «Деловой экспресс» — индексы группы ДЭК-2Б — банковский и ДЭК-2П — промышленный. Отбор ценных бумаг производится по принципу: 15 наиболее торгуемых бумаг (собирающих наибольшее количество заявок на покупку-продажу от профессиональных участников внебиржевого рынка) в секторе на начало очередного квартала при обязательном условии их непрерывного присутствия в списке 30 наиболее торгуемых в течение предыдущего квартала. Подобный подход в определенной степени оправдан на узком рынке, движение курсов акций на котором слабо связано с фундаментальными основами движения курсов. В этом случае индекс дает представление о движении курсовой стоимости лишь активно торгуемых акций, а не о том или ином сегменте рынка в целом. Подобная методика построения индексов дает основание полагать, что индекс может быть применим лишь для краткосрочных
На наш взгляд, практическая реализация данного принципа связана с установлением определенных критериев выборки.
С этой целью проанализируем методику расчета индекса РБК (RBC) на текущую дату (IndRBCi). Он рассчитывается как отношение текущей среднегеометрической рыночной капитализации акций (RBCi), включенных в листинг для расчета индекса, к среднегеометрической рыночной капитализации тех же акций на дату начала расчета индекса (RBCo) и умноженное назначение индекса на исходную дату (IndRBCo).
Начальная дата ведения индекса — 15.08.96 г. Исходное значение индекса — 100. Выборка компаний осуществляется на основе листинга. Поэтому список компаний, котировки по обыкновенным акциям которых используются для расчета индекса, не является строго фиксированным. Основанием для включения в листинг для расчета индекса РБК является выполнение следующих условий:

  • компания является резидентом Российской Федерации и ее рыночная капитализация по обыкновенным акциям превышает 100 млн долл. США, или составляет более 0,5% суммарной капитализации всего рынка, рассчитанной по котировочному листингу РИА Росбизнесконсалтинг;
  • обыкновенные акции данного эмитента ежедневно котируются операторами внебиржевого рынка корпоративных ценных бумаг; история развития курса акций компании в базе данных РИА «Росбизнесконсалтинг» имеет более трех месяцев.

Ревизия листинга осуществляется один раз в месяц экспертной комиссией в составе аналитиков РБК, независимых экспертов фондового рынка. При отсутствии котировок по обыкновенным акциям данного эмитента в течение одной недели этот эмитент содержится в листинге; при превышении этого срока эмитент автоматически исключается из листинга. На начальную дату ведения индекса решением
Свои критерии отбора имеет и агентство Скейт-Пресс:

  • рыночная капитализация 110 млн. долл. США;
  • дивидендная история не менее 3 лет;
  • непрерывная динамика курса акций не менее 14 дней;
  • наличие организованного вторичного рынка;
  • эмитент — резидент РФ.

Пересмотр выборки. Индексы нуждаются в периодических корректировках компонентов. Если, например, индекс предназначен для представления определенного круга наиболее ликвидных акций, то состав выборки будет постоянно меняться. Поэтому регулярно пересматривается состав эмитентов в соответствии с заданными критериями.
Порядок исключения и введения новых эмитентов в состав выборки при расчете индексов устанавливается разработчиками. Например, при расчете индекса по методу обычной средней арифметической замена эмитентов в выборке, а также учет консолидации или сплита акций происходит на основе специального коэффициента — деноминатора (коэффициент, учитывающий изменение на рынке акций, которые связаны с косвенными факторами — заменой одних акций другими).
Время расчета индекса. Индекс может рассчитываться с определенной периодичностью:

  • на начало каждого месяца (на определенную дату);
  • ежедневно к установленному времени (индексы Скейт-Пресс рассчитываются ежедневно к 14 часам московского времени), по итогам торговой сессии (индексы системы РТС);
  • в реальном времени (Всемирный индекс пересчитывается сразу же после заключения очередной сделки).

Индекс, взятый изолированно, вне связи с другими индексами, не представляет особого интереса. Они ценны тем, что рассчитываются на определенную дату и в совокупности представляют определенную картину. Поэтому на основе индексов строятся графики, диаграммы, которые публикуются в средствах массовой информации.
Расчет индекса можно свести к нескольким этапам:

  • предварительный (выбор методики, отбор эмитентов, отвечающих критериям разработчиков);
  • расчет цены акций, закладываемых в индекс;
  • расчет самого индекса.

Биржевые индексы

смотреть на рефераты похожие на «Биржевые индексы» Курсовая работа Тема: » Биржевые индексы » Выполнил: Москва, 1999 г. Содержание 1.Общее понятие об индексах на рынке ценных бумаг. 2.Российские фондовые индексы. 3.Расчет индекса рынка 1.Общее понятие об индексах на рынке ценных бумаг. История фондовых индексов в мире насчитывает уже не одно десятилетие. Самый первый фондовый индикатор был разработан и применен в конце XIX в. В 1884 г. в США Чарлз Доу начал рассчитывать средний показатель по изменению курсовых стоимостей акций 11 крупнейших в то время промышленных компаний. С 1928 г. индекс стал рассчитываться по тридцати фирмам, причем количество составляющих и методика расчета осталась неизменной в фирме «Доу Джонс» до сих пор. Самый первый европейский индекс, появившийся в Англии, также включал 30 составляющих. В 1935 г. на страницах газеты «Fi a cil ews», которую впоследствии поглотила хорошо известная сейчас во всем мире «Fi a cial imes» (F ), появился первый фондовый индекс Англии. Его составители постарались отобрать три десятка ведущих компаний британской промышленности, причем структура составляющих должна была отражать соотношение отраслей в национальной экономике. Британский «индустриальный» индекс F -30 развивался все эти годы, в его структуре происходил постоянный сдвиг акцента от тяжелой промышленности в сторону компаний, занятых в сервисе. Однако поворотным для него стал 1984 г., когда впервые была принята в расчет финансовая акция — Национального Вестминстерского Банка. С этого времени индекс F -30 утратил свой промышленный эксклюзив и сейчас он называется Индексом обыкновенных акций «Файнэншиал Таймз». В 1962 г. был введен индекс Актуариев, или в другом названии Индекс всех акций. В него уже вошли более 700 составляющих из разных секторов экономики. Благодаря своему широкому покрытию, он мог быть инструментом измерения поведения рынка в длительный период. Существенное преимущество Индекса Актуариев еще и в том, что он показывает инвесторам не только движение рынка в целом, но и отдельных секторов и отраслей в частности. В январе 1994 г. исполнилось 10 лет, пожалуй, самому популярному британскому индексу Футси-100. Во всех смыслах он стал как бы золотой серединой: количество составляющих сбалансировано величиной рыночного покрытия. Этот индекс сразу стал рассчитываться в режиме реального времени. Глобализация и интернализация фондового пространства на мировом рынке ценных бумаг проходит активнее, чем, к примеру, на товарных рынках. Сегодня инвестиционный процесс не имеет тех границ, которые свойственны купле-продаже, допустим, продуктов или технологий. Свидетельство тому — интернализация портфелей ценных бумаг, куда наряду с национальными фондовыми инструментами включаются, как правило, «представители» самых разных стран и кон тинентов. Для управления таким пакетом документации даже хорошего знания конъюнктуры своего рынка не достаточно, поэтому обобщающие показатели инвестиций необходимы. В конце 80-х г. на рынок вышла Всемирная серия, состоящая из 11 региональных индексов. Информация собирается из семи широких экономических секторов.

В расчет принимается 36 составных отраслевых индексов, полученных на основе более 100 подотраслевых категорий. Всемирный индекс базируется на 2,5 тыс. акций из 24 стран мира. Работа по его отчету осуществляется тремя структурами — газетой «Файнэшл Тайме», американским инвестиционным банком «Голдман Загз» и фирмой «Каунти Натвест Секьюритиз». Для такого объемного показателя очень важна качественная выборка составляющих. Для того чтобы эти индикаторы на покупку акций имели прикладное значение, не должно быть юридических ограничений разных стран. Несмотря на сложность обработки и расчетов. Всемирный индекс Актуариев не единственный в своем роде. Сопоставимый охват представляют еще три индикатора: Международный индекс Морган Стенли и Первый Бостон Юромани Индекс. Приведенные факты — лишь небольшая часть колоссального количества фондовых индикаторов, существующих на мировом пространстве рынка ценных бумаг. Помимо сводных и композитных, существует масса специализированных показателей, благодаря которым современные фондовые посредники управляют мировым инвестиционным процессом. Любой фондовый индекс показывает то, что в него заложили его разработчики путем определения выборки составляющих и метода расчета. Как правило, чем шире выборка, тем индекс ближе к индикатору состояния экономики или отдельной отрасли. Более мобильным и конъюнктурным индикатором фондовый индекс становится при объединении составляющих не по отраслевому признаку, а по критерию капитализации компании, т. е. суммарной рыночной стоимости всех акций, находящихся в обращении. Методы расчета индексов. В общем виде фондовые индексы представляют собой среднее изменение цен определенного набора ценных бумаг. Момент или период времени, с которым происходит сравнение, называется базисным. В базисный период цены акций, включенных в тот или иной индекс, трансформируются таким образом, чтобы на эту дату индекс ранялся 10, 100 или 1000 для простоты расчетов. Несмотря на разнообразие фондовых индикаторов, в основе их расчетов лежат три принципиальных метода расчетов: — метод средней арифметической простой; — метод средней геометрической; — метод средней арифметической взвешенной. При методе средней арифметической простой цены акций всех эмитентов, входящих в индекс, на момент закрытия торгов складываются и сумма делится на количество составляющих для получения средней величины. Берем акцию каждого вида с рынка: где — колличество исследуемых акций Каждая акция имеет одинаковый вес вне зависимости от размера компании. У первого метода есть одно преимущество — простота расчета. Следует, правда, иметь в виду, что даже при самом простом методе расчета реальное исчисление фондового индекса происходит значительно сложнее, поскольку его формула включает в себя различные коэффициенты, позволяющие гармонично при необходимости заменять акции одного эмитента на акции другого, учитывать и более сложные процессы на рынке — слияния, поглощения и т. д. Наряду с относительной простотой расчетов у метода средней арифметической простой есть существенные недостатки: он не учитывает реальный масштаб рынка акций конкретного эмитента; в его структуре одинаковое место отведено и самой «сильной», и самой «слабой» компании в выборке.

Самые лучшие платформы для бинарных опционов на русском языке:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Самый лучший, надежный и прибыльный брокер бинарных опционов за 2020 год!
    Идеально подходит для новичков и среднеопытных трейдеров.
    Бесплатное обучение и демо-счет на любую валюту!
    Получите свой бонус за регистрацию:

По данному методу до сих пор рассчитываются индексы из семейства «Доу Джонс». Индекс по методу средней геометрической вычисляется умножением цен акций, составляющих индекс друг на друга. Из этого произведения затем извлекается корень п-й степени где п — число акций в индексе: Как и при использовании метода простой средней арифметической не принимается во внимание тот факт, что объем торговли по акциям разных компаний может быть различным. По данному методу рассчитывается два известных индекса: F -30 в Англии и he Value li e Composi e I dex в США. Метод средней арифметической взвешенной применяется для того чтобы отразить в индексе влияние объемных показателей т.е. используется методика взвешивания цен акций. Наиболее часто в качестве веса используется рыночная капитализация компании. Этот метод наиболее популярен в мировой практике фондовых индексов, поскольку он адекватно учитывает влияние тех акций, по которым капитализация выше и которые более ликвидны. Виды акций: Число акций (объем продаж) : Метод средней арифметической взвешенной имеет некоторые вариации: текущее состояние рынка может сравниваться с состоянием рынка либо в базисный, либо в предыдущей период. К наиболее известным индексам, рассчитываемым по данному методу, можно отнести семейство индексов S&P, сводный индекс Нью-Иоркской фондовой биржи, F -100. Пересмотр выборки. Комитеты по индексам регулярно пересматривают его структуру. Компании, акции которых включены в индекс, со временем могут быть исключены из расчета. Это происходит по разным причинам: либо фирма уже не является по базовым показателям деятельности характерной для данной отрасли, либо доля самой отрасли в экономике уже изменила свой вес. Могут быть и другие причины, в том числе и информационная, например в случае публикации недостаточной финансовой отчетности. 2.Российские фондовые индексы. В настоящее время формируется отечественная школа обработки фондовой информации с учетом российской специфики. Перечислим основные российские фондовые индексы: а) индекс «Скейт-пресс». Он имеет самую длительную историю па российском рынке и относится к индексам консультационного агентства «Скейт- пресс», первый из которых — АСП-12 начал рассчитываться 1 сентября 1992 г; 20 июня 1994 г. появился индекс АСП-Дженерал, в который входят около 90 ведущих компаний, а с 3 ноября того же года выводятся отраслевые индексы как среднее в индексе АСП-Дженерал. По такому же методу (средней взвешенной арифметической) как и АСП-Дженерал агентство «Скейт-пресс» рассчитывает индекс Moscow imes. Все фондовые индексы этого агентства исчисляются ежедневно к 14 часам московского времени. Информация о фондовых индексах является бесплатной и публично доступной. Критерии отбора известны и доступны и представляют собой основу, которой руководствуются разработчики индексов. Для АСП-12 существуют следующие позиции: — рыночная капитализация компании более 10 млн. долл. США; — компания имеет дивидендную историю на протяжении трех лет; — динамика развития курса акций компании, рассчитываемого по технологии «Скейт-пресс» на протяжении трех лет и без перерывов сроком более чем на 14 дней; — компания представляет организованный вторичный рынок акций (четко известны стандарты перерегистрации акций и, существует позитивный опыт начисления дивидендов, а также система маркет-мейкеров); — компания раскрывает финансовую информацию; — компания является резидентом Российской Федерации; — по мнению экспертов агентства «Скейт-пресс», компания отвечает статусу российской публичной компании.

Но своеобразную управленческую значимость структура функционально обусловленных расходов предприятий обретает только при рассмотрении макроэкономики в целом (многоотраслевой производственно-потребительской системы) с позиций теории подобия [23]. Однако в настоящее время во всех кредитно-финансовых системах (за исключением тех, в которых соблюдается энергетический стандарт обеспеченности средств платежа [24]) и на уровне макроэкономики, и на уровне микроэкономики (т.е. в административно обособленной от других фирме) весь аналитический бухгалтерский учет в номинальных денежных суммах не имеет метрологической базы, позволяющей объективно соотносить статистику разных интервалов времени друг с другом: именно отсюда и проистекают удивляющие “экспертов” парадоксы, вроде роста биржевых индексов на фоне экономики, функционирующей на пределе устойчивости и т.п. Функциональная обусловленность расходов в отраслях в процессе производства ими продукции и услуг при представлении отраслевой статистики в графической форме типа рис. 2 приводит к тому, что разграничительным кривым частичных потребительских расходов личностей и домашних хозяйств в отраслевой статистике будут соответствовать кривые

Биржевые индексы: понятие, принципы расчета, примеры

О фондовом рынке сейчас пишут в Интернете, говорят на телевидении и в новостях. Стоит заметить, что любая информация, связанная с фондовой биржей идет нераздельно с информацией о различных индексах, о которых уж точно слышал каждый из нас, это и РТС, ММВБ, S&P и Доу-Джонса.

Мы поможем вам разобраться во всех тонкостях и нюансах связанных с индексами и их расчетами. Но прежде всего, напомним, что же такое фондовый индекс – это своего рода индикатор, показывающий усредненное значение всех изменений цены на существующие акции.

Изменения значения фондового индекса свидетельствуют об изменениях цен на акции, которые входят непосредственно в состав индекса. Главным предназначением фондовых индексов является оценка состояния рынка или же отдельного его сегмента, а также оценка поведения рынка.

Разновидности российских биржевых индексов: РТС и ММВБ

Современный фондовый рынок состоит из огромного количества всевозможных индексов как российского, так и зарубежного происхождения. Если говорить о самых популярных то это, конечно же, ММВБ и РТС.

1. ММВБ – представитель двух самых больших фондовых бирж России специализирующихся на торговле акциями, облигациями, фьючерсами и т.д.

2. РТС – индекс Российской торговой системы (фондовой биржи). Именно этот индикатор считается главным индикатором на рынке ценных бумаг РФ.

Его расчет происходит на основании данных о ценах пятидесяти акций самых капитализированных российских компаний. 1995 год стал годом начала расчета по этому индексу. Существует также РСТ-2-индекс, подразумевающий расчет акций так называемого «второго эшелона». Теперь более подробно опишем все, что касается индекса ММВБ.

Итак, ММВБ это не что иное, как финансовая аббревиатура, которая расшифровывается как Московская Межбанковская Валютная биржа. Началом расчетов индекса ММВБ считается 1997 год.

В настоящее время оба индекса объединены в связи с объединением торговых площадок.

Как происходит расчет биржевого индекса

Сам же расчет индекса производится на основании цен по 30 компаниях (эмитентам). Данный индекс считается достаточно взвешенным в соответствии с эффективностью капитализации. Ведь в его состав входят лишь акции российских предприятий активно торгующих.

Расчет индекса, подразумевает расчет в реальном времени и согласно результатов по заключенным сделкам с акциями, которые входят в индекс ММВБ. Обычно торги на данной бирже проходят еженедельно с понедельника по пятницу во временном диапазоне с 10ч.30мин до 18час.45мин (по Москве).

  • Индекс ММВБ имеет некоторые особенности, а в частности:
  • началом расчета считается 22.09.1997 года;
  • имеет начальное значение равное 100 пунктам;
  • 1 раз в квартал может осуществляться пересмотр индекса;
  • расчет производится только в рублях;

В состав базы для расчета ММВБ входят акции очень известных российских компаний таких как: Норильский никель, Аэрофлот, Лукойл, Газпром, ММК, Сбербанк России, Транснефть и многие другие.

Если говорить о пропорциональном соотношении акций входящих в состав индекса ММВБ, то стоит заметить, что оно не одинаково. Акции одних предприятий имеют значительно больший вес, чем акции других предприятий. Об этом свидетельствует круговая диаграмма на которой четко видно, какой процент занимают акции того или иного предприятия.

Производим расчет фондового индекса

Чтобы понять суть расчетов фондового индекса лучше всего делать это на реальном примере. Итак, предположим, что вы стали обладателем:

  1. акций Сбербанка на сумму десять тысяч рублей;
  2. акций Роснефти на сумму еще десять тысяч рублей;
  3. акций Газпрома на сумму также десять тысяч рублей и др. эмитентов.

Итого вы стали обладателем акций на общую сумму 100тысяч рублей. То есть, покупая акция, вы руководствовались какими-то критериями выбора, в частности «ходовыми» их качествами и размерами компании. А соответственно вы стали обладателем определенного инвестиционного портфеля, акции которого имеют свою определенную долю.

Проще говоря, исходя из общей стоимости акций на сумму 100тыс. рублей, стоимость инвестиционного портфеля составляет 100 процентов или просто 100 пунктов.

Предположим, что уже на следующий день произошли следующие изменения:

  • на 5 процентов увеличилась цена бумаг Сбербанка;
  • на 3 процента снизился курс Роснефти;
  • на 2 процента поднялся курс Газпрома.

Отсюда следует вывод (логическая цепочка):

  • цена на бумаги разных эмитентов изменилась по-разному;
  • в соответствии с этими изменениями стоимость портфеля уже составила 103тыс. 500руб.;
  • в процентном соотношении она увеличилась на три с половиной процента.

По такому же принципу рассчитываются абсолютно все фондовые индексы. Если говорить кратно, то оценивается стоимость портфеля приобретенных акций и приравнивается к конкретному значению в частности к 100.

А далее каждый день, месяц и год проводится вычисление изменений полученного значения по средствам абсолютных единиц и в процентном соотношении.

Естественно, что показатели, полученные в процентном соотношении, выглядят нагляднее, и позволяют делать сравнительный анализ между собой в соответствии с разными промежутками времени.

Обычно раз в квартал состав существующих индексов может меняться. Это значит, что акции одного эмитента заменяются акциями другого эмитента в индексе.

Американские биржевые индексы

Американские индексы очень известны и широко применяемы в мире, к ним относят:

1. S&P – один из самых известных индексов, который рассчитывается по средствам агентства Standard&Poor’s. Принцип расчета по данному индексу, включает в себя процесс умножения числа акций каждой компании на цену каждой акции (обычно их сто или пятьсот). Далее, полученное число делится на число компаний входящих в состав индекса.

2. Индекс Доу Джонса – самый востребованный, популярный и древний индекс, его расчет начался еще в далеком 1896 году. А свое название индекс получил благодаря известному финансисту в США Чарльзу Доу. В его состав входят тридцать самых крупных компаний Америки.

3. NASDAQ – расчет данного индекса производится благодаря акциям высокотехнологических компаний США, которые специализируются на программном обеспечении, информационных технологиях, интернет-компаниях и IT-инженерии. Началом расчета считается 1971 год.

В мире существует и масса других индексов менее известных, но, тем не менее, успешно «работающих» на фондовых биржах Великобритании, Германии, Франции, Японии. К таковым можно с уверенностью отнести: Nikkei, FTSE, CAC, DAX.

Рейтинг брокеров бинарных опционов с бесплатным обучением:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Самый лучший, надежный и прибыльный брокер бинарных опционов за 2020 год!
    Идеально подходит для новичков и среднеопытных трейдеров.
    Бесплатное обучение и демо-счет на любую валюту!
    Получите свой бонус за регистрацию:

Добавить комментарий