Почему не стоит рассчитывать только на фундаментальный анализ

Лучшие брокеры бинарных опционов за 2020 год:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Самый лучший, надежный и прибыльный брокер бинарных опционов за 2020 год!
    Идеально подходит для новичков и среднеопытных трейдеров.
    Бесплатное обучение и демо-счет на любую валюту!
    Получите свой бонус за регистрацию:

Применим ли технический анализ для бинарников

Демо-счет 10000$ Попробуй бесплатно!
Бесплатно 10000$ на ДЕМО Ссылка

Торговля бинарными опционами — это новое перспективное направление, которое привлекает большое количество трейдеров. Действительно, если вы будете торговать именно бинарными опционами, то вы сможете получать большую прибыль без особого риска и не затрачивая столько времени на анализ рынка, как при классической биржевой торговле. Это позволяет говорить о том, что торговля опционами существенно от неё отличается. Однако настолько ли отличаются методы, которые используются трейдерами, и чем вообще руководствоваться трейдеру, который хочет добиться того, чтобы торговля опционами шла успешно?

Два метода анализа рынка

Вообще в биржевой торговле, по сути, есть только два метода — это фундаментальный и технический анализ. Фундаментальный анализ позволяет предсказывать направление движения цены, ориентируясь на последние события и тенденции в мировой экономике, а также любые другие события, которые происходят в мире и могут повлиять на то, как поведут себя цены. В то время как технический анализ использует напрямую графики цены. Многие трейдеры считают, что в графике цены, в принципе, всё есть, и все события, так или иначе, находят в нём своё отражение. Поэтому использовать такой график вы тоже вполне сможете для того, чтобы прогнозировать движение цены.

Стоит заметить, что для трейдера бинарных опционов эта проблема, а именно проблема прогнозирования движения цены, так же актуальна, как и для обычного трейдера, который торгует на бирже акций или на Форексе. С одной стороны, казалось бы, трейдеру бинарных опционов проще, потому что требуется предсказать только направление движения цены, не нужно рассчитывать, до какого уровня она дойдёт. Но с другой стороны, грамотный трейдер всё равно будет делать сначала независимый расчёт поведения цены в будущем, ориентируясь на те данные, которые способен дать ему график, и только потом он будет в принципе выбирать — какой опцион и на какое время покупать. Другими словами, принципы технического анализа при трейдинге бинарных опционов не очень сильно отличаются от базовых принципов, которые применимы при торговле на бирже.

Фундаментальный или технический анализ — что проще?

Какой же метод анализа рынка проще для освоения? Как правило, как раз технический анализ оказывается не в чести у новичков. Потому что от него сильно «отдаёт» математикой и геометрией, а это многим кажется слишком сложным. С другой стороны, можно однозначно сказать, что по своей сути технический анализ однозначно проще фундаментального, в том числе и для новичков. И тому можно привести сразу несколько доказательств.

Во-первых, фундаментальный анализ предполагает хорошее знакомство с тем, что происходит на рынке. Причём на протяжении длительного времени. Чтобы ориентироваться в происходящем сегодня на высоком уровне, вам желательно представлять развитие экономики в разных странах и в мире в целом, начиная с Великой Депрессии в США и дефолта 90-х годов в России. Просто выйти с утра в интернет и прочитать в новостях, что такой-то эксперт предсказывает повышение доллара, а в такой-то стране происходит забастовка — этого недостаточно, чтобы предсказывать движение цены. Другими словами, фундаментальный анализ требует многих часов, потраченных на изучение предмета. Возможно, даже специального образования. Только в этом случае можно рассчитывать на то, что он принесёт свои плоды. Говоря образно, это такая ракетная установка, которую нужно долго-долго настраивать, прежде чем дать из неё залп. Если же вас интересует оружие типа «Бери и стреляй», то это скорее как раз технический анализ. Изучение базовых принципов технического анализа не требует много времени, а применять полученные методы вы сможете практически сразу.

Во-вторых, технический анализ позволяет гарантировать получение прибыли в большом количестве случаев и с вероятностью 60-80%, а это достаточно неплохой результат. Многие торговые системы трейдеров работают по не слишком сложным принципам, но в длительной перспективе позволяют выигрывать большие суммы денег.

Основные стратегии

Следует сказать, что основные стратегии, которыми пользуется технический анализ, нельзя назвать архисложными. Как правило, всё сводится к следующим вариантам:

— построение разных уровней и линий. Как правило, это уровни поддержки и сопротивления, на основании которых можно сделать самые разные прогнозы: куда пойдёт цена, на какое расстояние она, скорее всего, пойдёт, где остановится. Существует большое количество разных методик, которые используют трейдеры при построении таких линий. Но в любом случае, такие методы показывают прекрасную результативность.

Самые лучшие платформы для бинарных опционов на русском языке:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Самый лучший, надежный и прибыльный брокер бинарных опционов за 2020 год!
    Идеально подходит для новичков и среднеопытных трейдеров.
    Бесплатное обучение и демо-счет на любую валюту!
    Получите свой бонус за регистрацию:

— разворотные фигуры. Каждому трейдеру известны такие понятия, как «голова и плечи» или «двойное дно». Всё, что нужно для достижения успеха — это научиться находить такие фигуры на реальном графике цены. Если вы этому научитесь, то тоже сможете выбирать те моменты, когда вы сможете приобрести бинарный опцион не наугад, а будучи уверенным, что раз образовалась такая-то фигура, то цена в ближайшие часы пойдёт туда-то. Чем хороши фигуры такого плана — так это тем, что они позволяют предсказывать не только направление движения цены, но и скорость. А это очень принципиально для торговца бинарными опционами.

— наконец, вы можете легко использовать свечи и бары, а также комбинации из них. Это тоже во многом помогает определить, какой опцион стоит покупать. Многие из трейдеров принципиально используют только свечные конфигурации, и во многих случаях это действительно помогает выигрывать. Впрочем, намного лучше использовать сразу все способы технического анализа одновременно.

Практика уже успела показать, что те трейдеры, которые сразу начинают изучать технический анализ, в скором времени получают большие преимущества. Поэтому даже если вы только что начали карьеру трейдера, старайтесь уделить как можно больше времени этому разделу и знайте, что это обязательно принесёт вам ощутимую пользу.

Почему не стоит рассчитывать только на фундаментальный анализ?

Фундаментальные аналитики не прислушиваются к ентропистам, т.к. полагают, что рынок находится в относительной форме эффективности. Веря в то, что рынок не отражает всю информацию, фундаментальные аналитики пытаются получить наживу от расхождений реальной цены от справедливой.

Фундаментальный анализ (Fundamental analysis) — это

Фундаментальный анализ может принести хороший результат, но с ним надо оперировать умело и осторожно. Если вы изучаете отчет от аналитика фирмы, будьте бдительны; знайте от кого этот отчет, и можно ли ему верить. У каждого аналитика есть своя субъективная погрешность; у всех без исключения. Несмотря на то, что фундаменталисты борятся с этими погрешностями, от нее не избавиться. Но, погрешности — нормальное явление, и фундаментальный анализ может успешно прогнозировать несмотря на них. Перед тем как приняться всерьез за анализ, обязательно изучите всю рубрику о фундаментальном анализе нашего обучающего Интернет-курса (и других тоже).

Для фундаментального анализа, хорошим источником информации могут стать пресс-релизы, обзоры экспертов и финансовые отчеты организации. Но не забывайте относиться к ним со здоровым скептицизмом: умейте отличать факты от обмана. Ведь пресс-релизы — очень эффективный медиум для связи с общественностью; опытный инвестор должен фильтровать ненужную информацию, и пропускать только важные факты.

Фундаментальный анализ на уровне экономики

На уровне экономики, фундаментальный анализ включает в себя изучение национальных экономических индикаторов для оценки текущего и будущего состояния экономики в целом.

Фундаментальный анализ (Fundamental analysis) — это

Фундаментальный анализ на уровне индустрии

На уровне индустрии, фундаментальный анализ может включать в себя изучение сил спроса и предложения для данного типа товара или услуги.

Фундаментальный анализ (Fundamental analysis) — это

Фундаментальный анализ на уровне отдельной компании

На уровне отдельной фирмы (финансового инструмента, ценной бумаги), фундаментальный анализ включает в себя анализ финансовых и бухгалтерских отчетов, управления, стратегии бизнеса и конкуренции.

Факторы фундаментального анализа

Фундаментальный анализ предполагает изучение двух групп факторов. Совокупность политических факторов можно условно разделить на три категории в зависимости от состояния:

Политическая нестабильность фундаментального анализа

Возникает, в основном, по причине таких событий как война, выборы (президентские и парламентские), революция, классовая борьба, политический кризис и т.д. Неблагоприятная политическая обстановка, как правило, негативно влияет на курс национальной валюты, снижая ее стоимость. Это очень легко продемонстрировать на примере войны в Ираке, когда с момента начала военных действий курс доллара постоянно падал по отношению к евро, валюте Швейцарии. Другой пример – президентские выборы в США в 2004 году, неопределенность вокруг исхода которых делала выгодной покупку золота и валюты Швейцарии против доллара Соединенных Штатов. В целом, к странам с большим политическим риском относятся США и Британия.

Нейтралитет фундаментального анализа

Состояние нейтралитета говорит о том, что разные нестабильные ситуации в стране происходят не часто, выборы, в основном, завершаются тихо и мирно, без политического шума. Обычно, валюты таких стран не реагируют вообще на какие-либо внутренние политические факторы. К таким странам относятся, прежде всего, Евросоюз, Япония, Канада.

Благоприятная политическая обстановка и фундаментальный анализ

Характерна для таких стран, как Швейцария. Валюты таких стран служат так называемым «убежищем» от политических неопределенностей в мире, за что и получили название «safe-heaven». Обычно в моменты нестабильности, такие как теракты, войны, выборы курс швейцарской валюты растет. К примеру, 11 марта 2004 года, когда произошли взрывы в Мадриде, курс швейцарского Франка по отношению к доллару вырос на 300 пунктов.

Так как политические факторы проявляются не часто, им обычно отводится второстепенная роль в фундаментальном анализе. Более важным считается изучение влияния различных экономических факторов на динамику валютных курсов. Такой анализ способствует выявлению основного рыночного тренда, однако для определения оптимального момента входа на рынок и выхода из него необходим технический анализ.

Фактически, фундаментальный анализ рынка Forex строится на таких этапах:

— Ожидания и слухи. Формирование ожиданий участников рынка.

— Влияние формируемых ожиданий на ситуацию на рынке

— Публикация данных, новостей. Реакция участников рынка.

Все новости оцениваются в двух плоскостях: общее экономическое состояние страны и влияние новости на официальную учетную ставку. Понятно, что фундаментальный анализ нельзя проводить без сравнения взаимозависимых факторов, таких как инфляция, динамика валют национального товара и уровень безработицы, процентные ставки и динамика агрегата денежной массы и прочее. Очень важную роль при анализе фундаментальных данных играет их оценка ведущими специалистами по макроэкономическим проблемам, а также официальными лицами.

Чем важнее новость, тем сильнее ее влияние на курс валют

По степени важности новости делят на три группы.

К первой группе обычно относят:

Динамика ВНП. С ростом ВНП курс растет.

— официальные учетные ставки. С их ростом курс растет.

— Дефицит торгового и платёжного баланса. С их ростом курс снижается.

— Данные по притоку инвестиций. Рост притока приводит к росту курса валют.

— Индексы инфляции: индекс потребительских цен и индекс оптовых цен. При росте инфляции курс падает вниз.

— Данные по безработице или занятости. В целом, если безработица превышает некий допустимый уровень, то курс валюты падает.

— комментарии и заявления официальных лиц страны. Как правило, предугадать, что именно скажет тот или другой представитель власти, невозможно. Поэтому движения происходят после выступлений и комментариев. Так, резкие колебания курса характерны после высказываний глав Центробанков страны, так как считается, что они намекают на будущий курс в монетарной политике США. Большое внимание уделяется также министрам финансов. К примеру, после заявления Дж. Сноу (американского министра Финансов) о том, что США будет придерживаться политики сильного доллара, курс американской валюты против евро вырос на 200 пунктов (при стандартной сделке, разница эквивалентна $2000).

Ко второй группе относятся следующие новости:

— Индекс пром производства. Его рост вызывает рост валютного курса;

Индекс производственных цен. Их рост ведет к падению курса валюты;

— производительность в экономике. Рост производительности как правило вызывает последующий рост курса валют.

— размер продаж в розницу. При их росте валютный курс повышается.

— размер жилищного строительства. При его росте курс валют повышается;

— величина заказов. Рост количества заказов ведет к повышению курса национальной валюты;

— Индексы доверия потребителей и индексы активности в производственном секторе. Рост индексов, обычно, позитивно влияет на валютный курс.

Перечисленные виды новостей обычно передаются всеми информационными агентствами мира.

К третьей группе новостей относятся:

— Индексы акций. Их рост либо связан с ростом курса национальных валют, либо они сами «тащат» за собой курс своих валют;

— Динамика размещения гос. облигаций;

— форвардные валютные курсы;

— фьючерсные валютные курсы;

Большое влияние и сильное движение оказывают новости первой группы, краткосрочную реакцию вызывают данные из второй группы, ну а третья группа выступает очень косвенным и посредственным фактором влияния.

Если новость подтверждает ожидания рынка, то, как правило, сильных движений валютного курса, при наличии такой новости, не происходит. Если же новость действует вопреки настроениям рынка и если она очень сильна, то произойдет разворот тренда.

Следующий пример наглядно это демонстрирует. На неделе 13-17 декабря 2004 года выходило 3 макропоказателя по США так или иначе связанных с внешней торговлей: торговый баланс, приток иностранного капитала и платежный баланс. Торговый и платежный дефициты ожидались рекордно высоким, а приток инвестиций – наоборот, низким, и трейдеры начали продавать доллар еще за два-три дня до выхода показателей. Данные по торговле и притоку инвестиций совпали с ожиданиями, и по результатам этих двух показателей в течении 3 дней доллар упал на 250 пунктов (при 1 стандартном лоте прибыль трейдера могла составить $2500). Но вот данные по платежному балансу не совпали с плохими ожиданиями и удивили рынок хорошими цифрами. В течении 4 часов доллар резко вырос на 200 пунктов, практически полностью восстанавливаясь после 4-дневного падения.

Пример ярко описывает ситуации, когда ожидания движут ценой еще до выхода новостей, и как реагирует рынок на расхождение ожиданий и реальных данных.

Одной их важных характеристик влияния фундаментальных факторов на курс является длительность влияния. В зависимости от этого фундаментальные факторы делятся на 4 стандартные группы: долгосрочные, среднесрочные, краткосрочные и внутридневные.

Долгосрочные факторы определяют поведение валют на больших периодах времени, исчисляемых обычно месяцами. Они формируют недельные тренды, в которых цена валюты может пройти тысячепунктовые расстояния. Именно на долгосрочные факторы обращают внимание крупные инвестиционные организации и хедж-фонды при совершении своих сделок. Среди этих причин главной, обычно, выступает цикличность экономики или присутствие серъезных проблем. В первом случае все просто – цикл спада характеризуется падением курса валют, тогда как фаза роста предполагает рост курса. Второй случай предполагает наличие доминирующего фактора, который определяет долгосрочное желание трейдеров и инвесторов купить или продать валюту. Ярким примером тому может служить проблема США с растущим дефицитом торгового баланса. Вот уже 3 года как доллар падает по этой причине.

Среднесрочные факторы могут иметь влияние на рынок длительностью от одной недели до месяца. Обычно, главным среди таких факторов является денежно-кредитная политика центробанков. Трейдеры оценивают каждый макропоказатель с точки зрения его влияния на монетарную политику в стране. Если факты говорят за понижение ставки на будущих заседаниях центальных банков, валюту будут продавать, и наоборот.

К примеру, после выступления главы банка Канады 24 ноября 2004 года, на котором он намекнул на то, что процентная ставка не будет пока что подниматься, а останется на прежнем уровне, рынок на протяжении месяца (до 22 декабря) продавал канадский доллар. В результате чего он опустился на 700 пунктов против американского тезки. При стандартной операции сделка принесла бы прибыль около $6000.

Период действия краткосрочных факторов проявляется в течение нескольких дней – недели. Обычно, влияние на курс валют имеют ожидания публикации того или иного показателя (из 1-й группы важности) или ожидания какого-либо серьезного события (заседание центробанка, выступление чиновника и т.д.).

А внутридневные факторы влияют на торговлю на протяжении одного дня. Это ежедневные новости, макропоказатели (из всех групп важности) и другие события. В принципе, краткосрочный анализ и внутридневной довольно тесно связаны между собой (первый и второй примеры как раз это демонстрируют).

Большинство трейдеров специализируются на кратксрочных и внутридневных факторах. На долгосрочных факторах торгуют только крупные спекулянты с долгосрочными вложениями на большие суммы.

Стоит сказать, что фундаментальный анализ не ограничивается только макроэкономическими показателями. Эта область намного шире и интереснее. Современный фундаментальный анализ широко охватывает теорию ожиданий, межрыночный анализ, психологию биржевой толпы.

Фундаментальный анализ и аспекты влияния

Фундаментальные факторы являются ключевыми макроэкономическими показателями состояния национальной экономики, действующим в среднесрочной перспективе, воздействующими на участников валютного рынка Forex и уровень курса валюты. Агенство Рейтерс публикует специальную страницу прогноза основных экономических индикаторов развитых стран: ECI/I. Обычно это данные макроэк. статистики, публикуемые национальными статистическими органами (в США — статистические бюро при министерствах, в России- Госкомстат России). Информационное агенство Рэйтерс доставляет пользователям свежие статистические данные в момент их опубликования (release of data). Известен график публикации статистических данных различных стран: в какой день и во сколько те или иные показатли (figures) будут официально объявлены, и мгновенно переданы в системе Рейтерс, возникнув на экране рейтеровских мониторов по всему миру.

Фундаментальный анализ (Fundamental analysis) — это

В разбивке по дням недели приводятся средневзвешенные прогнозы экономистов и исследовательских центров об ожидаемых показателях национальной статистики (колонка FORECAST). Даются время их публикации, а также предыдущие значения показателей (колонка REVS). Эти данные тщательно анализируются дилерами и аналитическими отделами банков, и на их основе вырабатываются сценарий поведения курса валют и тактика арбитражных операций.

Обычно на мировых валютных рынках Forex, где 80 процентов арбитражных операций проводятся с долларом Соединенных Штатов, наибольшее влияние имеют данные по экономике Америки, что приводит к повышению или снижению курса доллара по отношению к остальным валютам. Можно выделить два временных аспекта влияния фундаментальных факторов на курс валюты:

— долгосрочное влияние, то есть данный набор фундаментальных факторов определяет состояние национальной экономики, а следовательно, тренд изменения курса валюты на протяжении месяцев и лет. Такое среднесрочное прогнозирование курса используется для открытия стратегических позиций. Например, многолетнее отрицательное сальдо торгового баланса Соединенных штатов с Японией является причиной постоянного снижения курса доллара к валюте Японии (с 250 в 1985 г. до 80 в 1995 г.). Для средне- и долгосрочного влияния учитываются статистические индикаторы за период больше месяца (квартал,год).

Фундаментальный анализ (Fundamental analysis) — это

— краткосрочное, то есть влияние опубликованного статистического индикатора на валютный курс, действующее в течении нескольких часов или порой минут. Например, публикация данных о снижении дефицита торгового баланса США с Японией способна привести к некоторому росту курса доллара к йене в течении нескольких часов (с 88.20 до 89.50). Краткосрочное влияние на курс оказывают индикаторы за короткие периоды (неделя или месяц).

Валютные дилеры, принимающие решения о покупке или продаже валюты после появления на экранах мониторов сообщений о значении данного экономического индикатора, должны мгновенно ответить на ряд вопросов, от правильного решения которых зависит размер прибыли или убытка.

Валютный курс по паритету покупательной способности в фундаментальном анализе

Курс по паритету покупательной способности является идеальным курсом обмена валют, рассчитанным как средневзвешенное соотношение цен для стандартной корзины промышленных, потребительских товаров и услуг двух стран. В идеальной модели формирования курса на основе только цен торговли двух стран друг с другом реальный курс валют был бы равен курсу по паритету покупательной способности.

В самом простом виде, абстрагируясь от реальных объемов торговли и долей разных товаров в структуре потребления, формула нахождения курса по паритету покупательной способности может выглядеть следующим образом: где РiDEM и PiUSD — цены соответветственно в немецких марках и американских долларах на товары и услуги в Республики Германии и США, входящие в стандартную корзину промышленного и частного потребления этих стран; Wi — доля этих товаров и услуг в структуре промышленного и частного потребления (в ВНП или национальном доходе); n — количество товаров, включенных в корзину.Чем значительнее выборка, тем более репрезентативен результат курса валют.

Фундаментальный анализ (Fundamental analysis) — это

Метод определения и корректировки курса в соответствии с паритетом покупательной способности валют свойственен системе фиксированных курсов валют (золотой стандарт, Бреттонвудская система); в настоящее время используется странами Европейской экономической валютной системы (курсы европейских валют привязаны друг к другу и корректируются на основе покупательной способности). В СССР до начала реформ в области валютного регулирования курс доллара к рублю периодически определялся по методу паритета покупательной способности и затем еженедельно корректировался в зависимости от колебания курсов доллара к другим валютам.

По расчетам экспертов в июне 1994г. Курс валюты доллара к немецкой марке по паритету покупательной способности составлял в среднем 1.82

В действительности курс доллара к марке в июне 1994 г. находился на уровне 1.65, то есть много ниже значения РРР.

В долгосрочном аспекте (несколько лет) реальный курс валюты имеет тенденцию колебаться вокруг значения паритета покупательной способности, однако сам паритет постоянно пересчитывается по мере изменения уровня цен в сравниваемых странах (например, в 1990г. курс доллара к немецкой марке по паритету покупательной способности равнялся 2.13).

Теория паритета покупательной способности (ППС) делает попытку свести воедино экономические факторы, объясняющие формирование спроса и предложения валют и их динамику.

Одно из фундаментальных понятий, лежащих в основе теории ППС — правило одной цены: товары стоят одинаково — купленные непосредственно на иностранную валюту или после конвертации.

В такой постановке правила одной цены заложена гипотеза нулевых затрат обращения, отсутствие торговых барьеров (как тарифных, так и нетарифных) и однородность товаров. Правило одной цены справедливо только в том случае, если все товары имеют одинаковый вес в обеих странах. Отсюда следует серъезный вывод: если структуры экономик неодинаковы, то теория ППС неверна, даже если правило одной цены справедливо.

В релятивистской версии теории ППС берутся не абсолютные уровни цен, а их индексы. Тем самым, измеряются не паритеты покупательных способностей валют, а их индекс.

Такая формулировка теории ППС точнее, чем ее абсолютная версия. Тем не менее и она недостаточно хороша, поскольку дает сбои в тех случаях, когда структуры производства и относительные цены товаров в разных экономиках меняются. Тем не менее, на коротких промежутках временитеория ППС могла бы давать достаточноправдоподобные объяснения тенденций изменений обменных курсов.

Теория ППС хороша еще тем, что она позволяет учесть влияние инфляции.

Фундаментальный анализ (Fundamental analysis) — это

Ревальвация происходит в том случае, когда национальная инфляция сильнее, чем зарубежная.

Расчеты ППС широко практикуются для разработки национальной экономической политики. Центральные банки полагаются на оценки ППС при определении паритетов своих валют. Особое значение это имеет для управления реальным обменным курсом (R).

Если наблюдается, R 1 означает, что национальная валюта обесценивается быстрее, чем дифференциал между внутренней и зарубежной инфляцией.

Валовый национальный продукт в фундаментальном анализе

Валовой национальный товар является ключевым показателем состояния национальной экономики и включает в себя в качестве составляющих менее крупные экономические индикаторы.

Фундаментальный анализ (Fundamental analysis) — это

Логика рассуждений здесь может быть следующая: рост ВНП означает общее хорошее состояние экономики, увеличение индекса пром производства, приток зарубежных инвестиций в экономику, рост экспортирования. Увеличение зарубежных инвестиций и экспортирования приводит к увеличению спроса на национальную валюту со стороны иностранцев, что выражается в росте курса. Продолжающийся в течении нескольких лет рост ВНП приводит к «перегреву» экономики, росту инфляционных тенденций и, следовательно, к ожиданию повышения процентных ставок (как основной антиинфляционной меры), что также увеличивает спрос на валюту.

Уровень реальных процентных ставок в фундаментальном анализе

Данный фактор чрезвычайно важен, ибо определяет общую доходность вложений в экономику страны (процент по банковским депозитам, доходность по вложениям в облигации, уровень средней нормы прибыли и т. д.). Изменение процентных ставок и валютного курса находится в прямой зависимости: ^процентные ставки — ^курс валют

Фундаментальный анализ (Fundamental analysis) — это

Говоря о ставках, следует иметь в виду реальные процентные ставки, то есть номинальный процент за вычетом процента инфляции. При этом если номинальные ставки растут медленнее, чем рост инфляции и ВНП, валютный курс может даже снижаться. Так, например, в США в 1994г. в условиях стабильного подъема экономики, прирост процентных ставок отставал от прироста ВНП и инфляции — реальные процентные ставки имели тенденцию к снижению. Федеральная резервная система Соединенных штатов (ЦБ США) в течении года несколько раз повышала уровень учетной ставки, однако незначительно, опасаясь резкими действиями затормозить процесс экономического подъема (после спада 1990г.). В итоге курс доллара к основным твердым валютам понижался в течении всего 1994г. (например, USD/DEM упал с 1.76 в январе до 1.48 в октябре 1994г.).

Фундаментальный анализ (Fundamental analysis) — это

Проводя более глубокий анализ, необходимо отметить, что в формировании обменного курса двух валют главную роль играет разница процентных ставок между двумя странами (процентный дифференциал). Если в двух странах примерно одинаковый уровень реальных процентных ставок, характеризующий одинаковую доходность вложений в экономику любой из стран, то повышение центробанком одной из стран уровня учетной ставки, вызывает смещение доходности в пользу вложений в данной валюте, что приводит к увеличению спроса на валюту и росту ее курса.

Уровень безработицы в фундаментальном анализе

Фактор занятости может рассматриваться в виде двух величин: либо уровня безработицы (то есть процентное отношение числа безработных к общей численности трудоспособного населения), либо как обратный ему показатель численности работающих.

Показатель безработицы публикуется обычно в процентах: unemployment rate = 8.6%; при этом существует обратная зависимость изменения уровня безработицы и курса валюты: v безработица — ^курс валюты

В соответствии с современной экономической теорией не может быть достигнут нулевуровня безработицытицы (всегда существует сезонная, структурная, фрикционная безработица). Поэтому макроэкономическому состоянию полной занятости для индустриально развитых стран соответствует уровень безработицы, равный приблизительно 6%. NFP — Non-Farm Payrolls, то есть численность занятых в несельскохозяйственных отраслях экономики. Прирост показателя NFP характеризует рост занятости и ведет к росту курса доллара.

Инфляция в фундаментальном анализе

Уровень инфляции, или обесценения национальной денежной единицы, измеряется в темпах роста цен. Различают два показателя изменения уровня цен:

— PPI (Producer price Index) — индекс изменения производственных цен (на оптовые политической партии промышленных товаров). Данный показатель, исчисляемый в процентах к предыдущему периоду, является первичным признаком инфляции, так как производственные цены включаются в потребительские цены;

— CPI (Consumer price Index) — индекс потребительских цен — непосредственный показатель уровня инфляции.

Фундаментальный анализ (Fundamental analysis) — это

Одним из индикаторов, влияющих на состояние инфляции, является объем денежного агрегата в обращении (money supply), состоящих из нескольких агрегатов денежной массы, различающихся по степени ликвидности — от М1 (в Англии M0) до М4. Наибольшим инфляционным воздействием обладает рост агрегата М1 — наличные деньги и остатки на текущих счетах до востребования.

инфляция оказывает сильное воздействие на занятость. В 1958 году английский экономист А. Филлипс предложил графическую модель инфляции спроса, выражающую такое воздействие. Используя в своей работе данные английской статистики за 1861-гг. он построил кривую, наглядно показывающую обратную зависимость между изменением ставок заработной платы и уровнем безработицы. По кривой А. Филлипс установил, что увеличение безработицы в Британии сверх 2.5-3% приводило к резкому замедлению роста цен и заработной платы. Филлипс сделал вывод, что правительство может использовать увеличение инфляции для борьбы с безработицей. Позднее этот вывод теоретически аргументировал экономист Р. Липси.

Фундаментальный анализ (Fundamental analysis) — это

Кривая Филлипса показывает обратную взаимосвязь между темпами инфляции и нормой безработицы. Чем выше темп инфляции, тем ниже уровень безработицы. Также была создана модификация кривой Филлипса для разработок экономической политики. Эту работу проделали американские экономисты Р. Солоу и П. Самуэльсон. Они заменили в этой кривой ставки заработной платы на темп роста товарных цен, или инфляцию. При помощи этой кривой стало возможным рассчитывать равновесие между достаточно высокими уровнями занятости и производства и определенной стабильностью цен. Если правительство рассматривает уровень безработицы в стране как чрезвычайно высокий, то для его понижения проводятся бюджетные и денежно-кредитные мероприятия стимулирующие спрос. Это приводит к расширению производства и созданию новых рабочих мест. Норма безработицы снижается, но однуровень безработицыляции возрастают. Такие манипуляции могут вызвать «перегрев» экономики и как следствие кризисные явления.

Фундаментальные новости или события, важные для фундаментального анализа

В целом все события, важные для фундаментального анализа, можно разделить на прогнозируемые и непрогнозируемые

К непрогнозируемым событиям относятся резкие смены власти или политического курса, стихийные бедствия, войны, террористические акты, катастрофы и прочие форс-мажорные обстоятельства. Предвидеть их невозможно, а потому рынок реагирует на такие события стремительно и непредсказуемо.

Прогнозируемые события — это новости, выходящие регулярно в определенный день и час. Известны заранее также и прогнозы — ожидания рынка в отношении тех или иных показателей. В преддверии выхода новостей трейдеры могут планировать свои действия и впоследствии принимать наиболее взвешенные торговые решения. Прогнозируемые показатели фундаментального анализа — это, прежде всего, макроэкономические данные разных стран.

Фундаментальный анализ (Fundamental analysis) — это

К ним относятся следующие группы факторов:

— Показатели движения торгового и инвестиционного капитала;

— Показатели, характеризующие состояние финансового рынка страны;

— Агрегированные макроэкономические показатели;

— Показатели динамики производства и торговли;

— Показатели трудовой статистики;

— индикаторы кредитно-денежного регулирования экономики;

— индикаторы делового цикла, а также индексы экономической (деловой и потребительской) активности и оптимизма;

— Показатели строительной отрасли.

Все факторы, используемые для фундаментального анализа валютный рынок также можно классифицировать по степени их влияния на рынок и по жизненному циклу.

Факторы с коротким жизненным циклом — это неожиданные новости. Как правило, рынок отрабатывает их в течение суток. Такие события можно использовать для заключения быстрых спекулятивных сделок.

Факторы с длинным жизненным циклом — данные об общем состоянии всемирной экономики или крупного государства, такие как динамика инфляции, уровень безработицы или кардинальное изменение базовых ставок рефинансирования. Их влияние на валютные курсы может продолжаться несколько недель, месяцев и даже лет. В таких случаях фундаментальный анализ рынка forex используют для заключения долгосрочных и среднесрочных сделуровень безработицыОсновной помощник трейдеров, использующих фундаментальный анализ для принятия торговых решений, — это экономический календарь. В нем приводится перечень наиболее важных новостей, точное время их выхода, предыдущие значения показателей и прогнозы на текущую неделю.

Источники статьи «Фундаментальный анализ»

ru.wikipedia.org — ВикипедиЯ — свободная энциклопедия

forexanalytics.net — валютный рынок Forex аналитика

markets.com — валютный рынок Форекс онлайн

enc.fxeuroclub.ru — Обучение торговле на международный валютный рынок Forex

mrcmarkets.ru — брокер международный валютный рынок Форекс

Энциклопедия инвестора . 2020 .

Смотреть что такое «Фундаментальный анализ» в других словарях:

Фундаментальный анализ — в узком смысле анализ финансовой деятельности компании с целью выявления неправильно оцененных ценных бумаг. При таком анализе основное внимание уделяется доходам, прогнозам по дивидендам и будущим процентным ставкам, а также оценке риска… … Финансовый словарь

Фундаментальный анализ — (англ. Fundamental analysis) термин для обозначения методов прогнозирования рыночной (биржевой) стоимости компании, основанных на анализе финансовых и производственных показателей её деятельности. Фундаментальный анализ используется… … Википедия

Фундаментальный анализ — это раздел общего анализа рынка ценных бумаг, посвященный изучению внутренних и внешних факторов экономического состояния эмитента, с целью получения прогноза изменения стоимости его ценных бумаг. Традиционно Фундаментальный анализ разделяется на … Финансовый глоссарий

Фундаментальный анализ — Анализ финансовой деятельности компании, целью которого является выявление неправильно оцененных ценных бумаг посредством анализа экономических перспектив компании. При этом основное внимание, как правило, уделяется доходам, прогнозам по… … Инвестиционный словарь

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ — (англ. fundamental analysis) – метод предсказания цен акций путем изучения эффективности деятельности компаний (по их финансовым отчетам) и основных политических, экономических факторов, а также факторов, связанных с внешней средой (спрос и… … Финансово-кредитный энциклопедический словарь

Фундаментальный анализ конъюнктуры рынка — (fundamental market analysis) — анализ, основанный на рассмотрении, прежде всего, макро показателей развития экономики страны в целом, с учетом ситуации на международных рынках, а также показателей отрасли и рассматриваемого экономического … Экономико-математический словарь

фундаментальный анализ конъюнктуры рынка — Анализ, основанный на рассмотрении, прежде всего, макро показателей развития экономики страны в целом, с учетом ситуации на международных рынках, а также показателей отрасли и рассматриваемого экономического субъекта, состояния конкуренции и т.п … Справочник технического переводчика

Фундаментальный анализ фондового рынка — – изучение макроэкономических тенденций, влияющих на движение цен, и их влияния на динамику стоимости ценных бумаг, изучение деятельности эмитентов и причин изменения цен на ценные бумаги, прогнозирование будущей доходности ценных бумаг на… … Рынок ценных бумаг. Словарь основных терминов и понятий

анализ оценки стоимости предприятия фундаментальный — Анализ, в процессе которого определяется один из основных показателей оценки стоимости предприятия ожидаемый чистый доход предприятия, а также анализируются такие факторы, как структура капитала, качество управления, квалификация рабочих и др.,… … Справочник технического переводчика

Анализ конъюнктуры рынка — – см. Технический анализ конъюнктуры рынка, Фундаментальный анализ конъюнктуры рынка … Экономико-математический словарь

Форекс. Фундаментальный подход

Основное отличие фундаментального анализа от технического в том, что в нём принимается во внимание факт того, что стоимость валюты на рынке является прямым отражением спроса и предложения, которые уже зависят от фундаментальных характеристик международной экономики.

Те, кто применяет технический анализ, утверждают, что вообще не стоит искать причины колебаний валютных котировок, а достаточно просто провести анализ на основе текущих цен.

Принято считать, что невозможно выявить основную причину изменения цен до того момента, пока сам рынок не учтёт её при ценообразовании.

Технический анализ работает с небольшими временными промежутками.

На данных временных интервалах фундаментальный подход практически не имеет смысла, поскольку фундаментальные сводки выходят, как правило, один раз в неделю.

Когда необходимо провести анализ с целью среднесрочного или долгосрочного прогноза динамики на Форекс, то в данном случае уже нужно изучать и анализировать фундаментальные причины колебаний курсов валют.

Лишь благодаря такому анализу можно сделать верный прогноз динамики предложений и возможного спроса на валюту.

Минус фундаментального анализа заключается в его относительной сложности. При наличии желания и определённого багажа знаний можно проанализировать примерно 15-20 взаимосвязей, которые зависят от колебаний одного фундаментального показателя.

В том случае, если фундаментальных причин насчитывается порядка 30 лишь по одной стране и у каждой к тому же есть бесчисленные взаимосвязи, то вы не сможете обойтись без нескольких аналитиков-профессионалов. Поэтому фундаментальный подход используют ориентировочно всего 15-25% всех участников.

Выше упоминалось о том, что фундаментализм практически теряет смысл для краткосрочных позиций, а это говорит о том, что его использование лимитирует объем ваших денежных средств. Проще говоря: вам может не хватить денег на покрытие текущих убытков по конкретной позиции.

Секрет больших денег или «Ключ к прибыли»
Хотите узнать мой способ заработка больших и даже очень больших денег. Читать полностью →

Читать ещё:

  1. Как использовать фундаментальный анализ при работе на Форекс?
    Для благополучной работы на Форексе нужно всегда следить за поведением цены.
    ‾‾‾
  2. Что такое фундаментальный анализ на рынке форекс
    Основные моменты фундаментального анализа. Что такое фундаментальный анализ на рынке форекс&.
    ‾‾‾
  3. Что такое фундаментальный анализ?
    Фундаментальный анализ – это анализ активов на основе оценки важных экономических.
    ‾‾‾
  4. Правильный подход при работе на Forex
    При правильном подходе на финансовых рынках можно очень хорошо заработать. Но.
    ‾‾‾
  5. Анализ рынка Форекса или простая интуиция
    Все имеет закономерность, например, есть дым, значит, есть и огонь, грохочет.
    ‾‾‾
  6. Гибкий подход к потерям на Форекс
    Потери на Форекс необходимо ограничивать, дабы свести возможные риски к минимуму.
    ‾‾‾

Опытные трейдеры контролируют риски, а неопытные гоняются за прибылью.

Рейтинг брокеров бинарных опционов с бесплатным обучением:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Самый лучший, надежный и прибыльный брокер бинарных опционов за 2020 год!
    Идеально подходит для новичков и среднеопытных трейдеров.
    Бесплатное обучение и демо-счет на любую валюту!
    Получите свой бонус за регистрацию:

Добавить комментарий